A garçonete do refeitório da Warner Brothers Judy Adams (Doris Day) está ansiosa para estourar nas telas. Ela acha que sua grande chance pode ter chegado quando os atores Jack Carson e Dennis Morgan concordam em ajudá-la. Mal sabe ela que os dois só estão tentando tirar um filme do buraco. E além disso o chefão do estúdio Arthur Trent (Bill Goodwin) não está ajudando nem um pouco.

Um dos clássicos absolutos do Natal, este musical conta com os insuperáveis Bing Crosby, Danny Kaye, Vera-Ellen e Rosemary Clooney que cantam temas de Irving Berlin como Count Your Blessings Instead of Sheep ou o lendário White Christmas. O filme, sobre dois ex-soldados que tentam montar um espetáculo de Natal na estância de férias de um antigo general, é um semi-remake de Michael Curtiz do também natalício Holiday Inn, de 1942, para o qual foi criado o tema do título e que ganhou então o Óscar de Melhor Canção.

Em Nova York, o desajeitado Walter Mitty é o editor de ficção barata na Pierce Publishing propriedade de Bruce Pierce. Ele vive com sua mãe dominadora e nem sua noiva Gertrude Griswold, nem sua mãe e nem seu melhor amigo Tubby Wadsworth o respeitam. Walter é um sonhador e vive em um mundo de fantasia muitas vezes ao longo do dia. Quando Walter está no trem ele tropeça com a linda Rosalind van Hoorn que usa Walter para escapar de seu perseguidor. Walter involuntariamente se envolve em um perigoso jogo de espiões que estão buscando um livro preto com notas sobre um tesouro escondido.

Mel Swanson, namorada de um gangster, vai se esconder quando o namorado dela está sendo investigado pela polícia. Que lugar melhor para se esconder do que um instituto de pesquisa musical composto inteiramente por solteiros solitários? Ela acaba ficando mais do que esperava quando o chefe do Instituto, Professor Hobart Frisbee, começa a se apaixonar por ela.

O Ventríloquo Jerry Morgan vê um outro caso de amor falhar. O motivo: quando o relacionamento chega ao ponto em que é hora de falar sobre o matrimônio, seu boneco Clarence torna-se desprezível e ciumento. Sua noiva Audrey o abandona e Jerry quebra seus dois bonecos, Clarence e Terrence. O fabricante dos bonecos de Morgan é o Sr. Papinek que é membro de uma rede de espionagem que roubou planos secretos para a produção do avião secreto Lafayette. Como Morgan está indo para Zurique, na mesma noite, Papinek decide usar os bonecos de Morgan como correio e esconde os planos secretos nas cabeças dos bonecos. Outra rede de espionagem secreta também quer ter em suas mãos a bagagem de Jerry e eles "também" o perseguem. Além destas duas organizações Jerry também é perseguido pela polícia, que suspeita que ele cometeu um assassinato. O Cômico Nº 1 da Canção e da Dança em seu melhor!

Jacobowsky (Danny Kaye), um refugiado judeu, foge dos nazistas com o Coronel Prokoszny (Curd Jürgens), um aristocrático e anti-semita oficial polonês, que está tentando levar uns documentos para a Inglaterra. Ao longo da história Jurgens aprende a gostar de Kaye, apesar de sua disputa pela mesma mulher, e juntos eles tentam despistar seus perseguidores.