Seis homens armados invadiram a embaixada iraniana em Londres, a 30 de Abril de 1980, fazendo 26 reféns. Negociadores, polícia, políticos e os militares não poupam esforços para dar a resposta ajustada aos terroristas, enquanto pela primeira vez na história se faz o relato em tempo real pela televisão.

A disputa entre Peter Rabbit e o Sr. Gregório pela horta aumenta quando ambos passam a rivalizar pela atenção da bondosa vizinha. Peter, com a ajuda do seu primo Casimiro e das suas irmãs trigémeas Flopsy, Mopsy e Rabinho-de-Algodão, vai meter-se em divertidas aventuras.