Num pequeno vilarejo da fronteira alemã, um misterioso hipnotizador, Dr. Caligari, chega acompanhado do sonâmbulo Cesare que, supostamente, estaria adormecido por 23 anos mas seria capaz de prever o futuro. Mas quando uma previsão de um crime se torna real, Caligari passa a ser investigado e temido.