Flávio (Mozael Silveira) e Renato são dois jovens aparentados, vindos do interior para o Rio de Janeiro, onde pretenderiam estudar e trabalhar, mas em pouco tempo passam a viver às custas de garotas ricas e senhoras casadas, em aventuras românticas. Uma de suas vítimas é Hortência. senhora da sociedade carioca, que Renato, usando de promessas, mantém na esperança de casamento. Entrementes. em meio às aventuras amorosas, surgem situações, confusões e desacertos entre os dois primos e estes acabam brigando. Flávio apaixona-se verdadeiramente por Hortência e resolve levar vida séria. Renato, por sua vez, encontra Solange, cujo amor também o redime.

Florindo é um professor de arte culinária prosaico e bem sucedido que abandona a profissão quando sua esposa Vadia morre durante um desfile de escola de samba. Vadia é velada com requintes de amor e do grotesco e Florindo passa a viver das lembranças atormentadas mas excitantes daquela que soube ser amante como nenhuma outra mulher, embora vivesse brigando e enganando o marido. O viúvo passa a ser disputado pelas moças da cidade, inclusive suas ex-alunas. Sentindo-se solitário, Florindo casa-se pela segunda vez, escoltando Dora, jovem recatada e de aparência enganadora. Mas o matrimônio é perturbado pelo fantasma de Vadia que vem assediá-lo nas horas mais impróprias, obrigando-o a se tornar bígamo e adúltero pela imaginação.

É o relato da vida acidentada e por vezes trágica de D. Luiz XII que comanda com mão de ferro, mas geralmente com muito amor e compreensão, os nove habitantes de seu universo, uma pensão num velho prédio que relembre o Rio de Janeiro de antigamente. As fantasias dessas personagens que circundam entre as minúcias de seu trabalho de conserto de peças antigas de relojoaria e sua amizade, à beira do desvario, por um jovem chamado Pig, envolvem sete lindas mulheres que querem se afirmar na vida de alguma maneira, parte delas à custa de sacrifícios, e uma senhora que se nutre das ilusões de um dia poder voltar aos seus grandes momentos como atriz de teatro de revista.

Casal de amantes planeja roubar a bilheteria de uma partida de futebol no Maracanã.