A crónica da viagem alucinante que foi Hollywood durante os anos setenta; a história verdadeira e arrebatadora da última idade de ouro do cinema americano, uma celebração exaltada da criatividade e da experimentação; mas também de sexo, drogas e rock 'n' roll: uma história turbulenta e sombria de ambição, inveja, traição, ódio e autodestruição.

O pugilista peso-médio Jake LaMotta (Robert De Niro), chamado de o touro do Bronx, sobe na carreira com a mesma rapidez com que a sua vida particular se degrada, graças ao seu temperamento violento e possessivo.

Um humorista com dificuldades aposta o futuro incerto num esquema descabido para entrar à força no mundo televisão, raptando Jerry Langford, um conceituado apresentador de talk show popular.

Jimmy é um saxofonista "falinhas-mansas" que toca de bar em bar ambicionando o estrelato das grandes bandas. Francine é uma tímida cantora de salas de hotel que sonha com as luzes da ribalta. Quando se conhecem, o ar enche-se de magia e a temperatura sobe. E quando ele toca e ela canta, levam Nova Iorque ao rubro! É o começo de uma tempestuosa relação que irá testar a capacidade de cada um em equilibrar a paixão que sentem pelo jazz com o amor que sentem um pelo outro.