Paródia de "Matar ou Morrer" (High Noon). Encravada no velho oeste, a turbulenta City Down recebe a visita de dois forasteiros, Kid Bolha e Cisco Kada, na verdade, vigaristas atrapalhados. Por um golpe do destino, um deles é nomeado xerife e salvam a cidade da tirania do temível bandido Jesse Gordon. Mas o horrível facínora não se dá por vencido e desafia Kid para um duelo ao meio-dia em ponto.

O filme envolve a história das modelos Sandra e Luiza, a diretora de criação Natália e a secretária Vera numa agência de propaganda, com histórias que se entrelaçam e se sucedem.

O compositor de sambas Atanásio Cruz assina contratos com duas gravadoras rivais e desaparece. Logo após os donos das gravadoras descobrem a sua malandragem. Seu amigo e detetive atrapalhado Leovegildo é contratado pela dona da Gravadora Aurora para ir atrás dele no Morro da Navalhada. O desonesto Tancredo, da Gravapan, envia Secundino e outros capangas também atrás do compositor. Na confusão que se segue, Atanásio perde a memória e vai para o hospital onde trabalha Iolanda, a namorada de Leovegildo. Os capangas de Secundino não desistem e raptam Atanásio do hospital, mas são seguidos por Leovegildo.