Benjamim e Valdemar formam a fabulosa dupla de palhaços Pangaré e Puro Sangue. Benjamin é um palhaço sem documento de identidade ou certificado de residência. Leva uma vida ambulante na companhia da divertida trupe do Circo Esperança, percorrendo cidades do interior de Minas Gerais. Mas Benjamin acredita que perdeu a graça numa aventura vivida durante um sonho.

Max Trombini (Caio Castro) teve uma infância humilde e conturbada. Abandonado pelo pai ainda hoje, ele foi criado pela mãe e pelo avô, que morreu quando tinha 11 anos. Revoltado, passou a se envolver em diversas confusões em sua cidade natal, Ubatuba, e depois em Bastos, onde passou a morar. Foi através do aprendizado das artes marciais, em especial o judô, que ele conseguiu se estabelecer emocionalmente e construir uma carreira que fez com que se tornasse um dos principais técnicos do esporte no Brasil.

O conde Danilo, um boa vida, fica viúvo na noite de núpcias, da maior acionista do Banco Real de Momóvia, a condessa Pompéia. Por gastar exageradamente a herança, o rei Anatolief manda uma representação diplomática ao Rio de Janeiro para convencê-lo a ser mais parcimonioso enquanto o visconde Cascata e o tenente Rataplan planejam uma trama diabólica contra o herdeiro que, a esta altura, promove um grande baile em sua mansão durante o carnaval. O rei, que detestava violência, aceita o golpe contra Danilo. A partir deste momento, a trama aumenta as situações confusas e hilariantes.

Discreto neto de ingleses, Mario Wallace Simonsen (1909-1965) foi empresário e grande empreendedor. Dono de um conglomerado de mais de 30 empresas, destacando-se a Panair do Brasil, a TV Excelsior, a Wasim e a Comal, maior exportadora de café do país, foi atingido pelo movimento de 31 de março de 1964, que instalou no poder pessoas que o tinham na conta de inimigo. Se o esforço da ditadura em destruí-lo é evidente, os motivos para isso são menos óbvios.