Nesta versão freudiana do conto "Barba Azul", uma jovem novaiorquina viaja ao México, onde se casa com um homem misterioso e sedutor. De volta aos Estados Unidos, os dois vão morar na mansão dele. Com o passar do tempo ela vai desvendando os segredos do local, mas um quarto em especial, sempre trancado, continua a intrigá-la.

Na Argentina, Johnny Farrell é um jogador de dados que se vê numa situação de roubo e é salvo por Ballin Mundson, um proprietário de um casino. Johnny começa a trabalhar para Ballin como seu braço-direito. A situação muda com a chegada de Gilda, sua amante no passado e que recentemente se casou com Ballin.