O detective particular Philip Marlowe tenta encontrar Velma, dançarina de um clube nocturno e namorada de Moose Malloy, um pequeno criminoso que acaba de ser liberto da prisão. Mas rapidamente se apercebe que nada neste caso é aquilo que aparente ser à primeira vista.

O agente da C.I.A. Joseph Turner (Robert Redford), codinome Condor, e a equipe a qual faz parte apenas lê livros e imagina possíveis situações que podem ser usadas pela C.I.A. Um dia ele vai comprar comida, mas como chovia sai por uma "saída secreta" em vez de sair pela porta da frente. Ao retornar, vê que todos os seus colegas de trabalho tinham sido mortos. Apavorado, pois não é um agente de campo, liga para seu chefe, que diz que logo vão resgatá-lo. Porém na hora tentam matá-lo, mas Turner escapa ileso. Sem saber o que fazer, acaba seqüestrando Kathy Hale (Faye Dunaway), uma fotógrafa, e vai para o apartamento dela, pois precisa de um lugar que ninguém da C.I.A. conheça enquanto tenta entender por qual razão querem vê-lo morto.

Bobby Deerfield, um famoso piloto de corridas americano no circuito europeu, apaixona-se pela enigmática Lillian Morelli, que tem uma doença terminal.